根据 River Financial 的综合报告，企业目前持有所有流通比特币的 3% 以上。这意味着自 2020 年 6 月以来，企业比特币持有量增长了惊人的 587%，这表明资金管理策略可能会发生范式转变。
根据 River Financial 的综合报告，企业目前持有所有流通比特币的 3% 以上。这意味着自 2020 年 6 月以来，企业比特币持有量增长了惊人的 587%，这表明资金管理策略可能会发生范式转变。
该报告分析了 2024 年企业比特币采用情况，显示企业目前持有约 683,332 枚比特币，相当于比特币总供应量的 3.3%。随着企业越来越多地将比特币视为对冲通胀的潜在手段和分散资金资产的手段，比特币采用率出现激增。
深入研究统计数据后，报告显示，美国公司持有的比特币占企业比特币持有量的 49.3%，总额约为 197 亿美元。有趣的是，根据公开信息，私营公司持有的比特币比上市公司多出约 23,000 个。
持有量的集中度引人注目，MicroStrategy、Block.one、Tether、BitMEX 和 Xapo 五家公司共持有 559,000 比特币，占所有公司持有量的 82%。
传统上，企业财务部门优先考虑现金和高流动性资产，这往往会导致通货膨胀导致价值随着时间的推移而缩水。该报告以苹果为例，展示了其庞大的现金储备在过去十年中实际损失了超过 150 亿美元。相比之下，比特币固定供应量为 2100 万枚，使其成为可能超过通货膨胀的潜在价值存储手段。
比特币被广泛采用的一个关键驱动因素是其全天候流动性。与传统银行营业时间不同，比特币交易可以随时进行，为企业提供即时资金使用权。这一特点在 2023 年 3 月硅谷银行倒闭期间尤为重要，当时一些公司面临流动性限制。
报告重点介绍了企业采用的各种比特币配置策略。这些策略包括基于百分比的配置和基于现金流的策略。例如，发展迅速的中东餐厅连锁店 Tahini's 保留了六个月的现金用于运营，其余则以比特币持有。同样，Block（前身为 Square）宣布计划定期将其比特币产品毛利润的 10% 投资于比特币。
向市场学习
MicroStrategy 的做法是积极采用比特币的典型案例。自 2020 年 8 月首次购买比特币以来，该公司一直采用利用美国资本市场扩大持股的策略，导致其股价上涨了 900%。比特币现在占 MicroStrategy 资产负债表资产的 80%。
然而，将比特币作为金融资产并非没有挑战。价格波动仍然是一个重大问题，可能会影响财务报表。法律和监管合规性，特别是货币流通法 (MTL) 和反洗钱 (AML) 法规，也给涉足比特币的企业带来挑战。
比特币的托管是另一个重要的考虑因素。该报告概述了各种选择，包括机构托管、自我托管和协作托管，每种方式都在易用性和交易对手风险之间进行权衡。例如，Block 对其比特币持有采取自我托管方式，并维持保险政策以防止盗窃。
最好的方法是什么？
River 对商业客户进行的一项调查进一步深入了解了比特币策略。自 2023 年 8 月以来，River 服务的企业数量增长了 68%。值得注意的是，70% 的 River 商业客户从未出售过比特币，这表明他们采取了长期持有策略。购买比特币前最受关注的问题是其会计和税收处理，最近的监管变化正在开始解决这个问题。
除了作为财政资产的作用外，比特币在特定支付场景中也显示出良好的前景。报告指出，比特币可以作为企业支付解决方案的三个主要领域：跨境支付、工资和商业。
非营利组织“自由学生”每月处理超过 60,000 美元的比特币付款，发现这是向国际员工和学生支付费用的一种更便宜、更快捷的方式。截至 2024 年 6 月，该组织超过 40% 的国际员工通过比特币领取月薪。
同样，鞋类品牌 Atoms 发现接受比特币支付可以增加收入，比特币购买的平均订单价值是美元订单的两倍多。该公司还保留了以比特币计价的收入以进行长期投资。
小型酿酒商 Peony Lane Vineyards 提供了另一个有趣的案例研究。在注意到客户感兴趣询问是否可以用比特币购买葡萄酒后，该公司开始接受比特币支付并转向线上业务。如今，线上销售占 Peony Lane 收入的 75%，高于 2023 年的 50%，其中大多数客户都是比特币用户。
该报告还涉及体育组织对比特币的采用。英国足球俱乐部皇家贝德福德足球俱乐部已将比特币作为其主要储备资产和品牌形象的核心部分。这一策略推动了比赛观众人数创下纪录，2021 年至 2023 年间，男子球队的平均观众人数增长了 500% 以上。
展望未来，该报告估计，到 2026 年，企业比特币持有量将以每天 204 至 519 BTC 的速度增长。这一预测，加上最近会计准则的改进，表明比特币在企业财务中的作用可能会继续扩大。
监管格局
2023 年 12 月，财务会计准则委员会 (FASB) 发布了一项更新，允许公司按公允价值确认比特币持有量，该更新自 2024 年 12 月起生效。这一变化预计将简化会计程序并更好地反映持有比特币的经济性，有可能鼓励更多企业将比特币视为财务资产。
自 2020 年以来，企业比特币持有量的激增标志着企业财务管理方式的重大转变。从 SummerPlace Homes 这样的小型家族企业到 Block 这样的科技巨头，企业都在寻找独特的方式将比特币纳入其商业模式和财务战略。
随着企业在不断变化的金融环境中前行，比特币既带来了机遇，也带来了挑战。虽然它为传统的资金管理问题（如通胀保护和全天候流动性）提供了潜在的解决方案，但也需要仔细考虑风险和战略协调。
