期权到期,加密货币市场正在努力应对加剧的波动性,投资者也要为可能出现的价格波动做准备
周五是比特币期权到期日,加密货币市场再次出现回落,但今天的到期会导致更多的市场波动吗?
随着价值 18.6 亿美元的比特币 (BTC) 和以太坊 (ETH) 期权即将到期,美国消费者价格指数 (CPI) 数据低于预期的影响,加密货币市场正在努力应对加剧的波动性。由于市场对这一经济指标做出了强烈反应,投资者要为截止日期临近时可能出现的价格波动做准备。
本日,共有 24,383 份比特币期权即将到期,看跌看涨比率为 0.83,名义价值约为 14 亿美元。最大损失或最大损失点为 59,500 美元,略高于今日下跌后的当前现货价格。看跌看涨比率接近 1,这意味着多头和空头的联系更为紧密,到期的多头(看涨)合约略多于空头(看跌)。截至发稿时,比特币价格在 58,400 美元左右,技术指标暗示 BTC 价格将跌至54,000 美元。
图片来源:Deribit
目前仍有大量未平仓合约(OI)尚未到期价格在 65,000 美元至 75,000 美元之间,其中 75,000 美元左右的合约价值接近 7 亿美元。根据Deribit 的数据,执行价格为 100,000 美元的未平仓合约价值也超过 9 亿美元。期权到期占市场当前总未平仓头寸的 10%,而未来几个月即将到期的 头寸分别占 20% 多一点。因此,期权期限分布保持相对平衡,且具有较强的弹性。
与此同时,除了比特币期权外,以太坊方面,有名义价值为 4.7 亿美元的期权即将到期,涉及 183,821 份合约,较上周的 206,626 份有所减少。最大痛点为 2,650 美元,非常接近市场价格。看跌/看涨比率为 0.80,表明市场前景谨慎。以太坊价格也面临一些抛售压力,目前交易价格为 2,619 美元,市值为 3150 亿美元。
图片来源:Deribit
今天的期权到期事件比上周的要小,因此对现货市场的影响可能有限,并且目前期权期限分布保持相对平衡,且具有较强的弹性。期权市场暗示加密货币市场波动性将有所缓解,这表明市场正在进入更稳定的阶段。并且看跌/看涨比率表明加密货币市场波动性正在缓解。
随着美国 PPI 和 CPI 报告的发布,市场波动性预期大幅下降,进而导致所有主要期限的 IV [隐含波动率] 大幅下降,加密衍生品 IV 的下降可能会带来更稳定的时期。近期期权市场正在逐步降低未来波动性的预期,市场将逐步进入稳定期。
美国 7 月消费者物价指数 (CPI) 数据略低于预期,创下 2021 年 3 月以来的新低。这一结果引发了人们对美联储可能在 9 月降息的猜测,预期降息幅度集中在 25 个基点左右。
尽管CPI 通胀数据有所降温,但多头在当前市场波动中未能恢复实力,比特币今日凌晨尝试站回 60,000 美元大关失败,遭受空头猛烈回击、行情反转向下,一路跌至56,646 美元。适逢价值超过14 亿美元的选择权将在今日到期。
从历史上看,期权合约到期通常会导致价格出现剧烈但短暂的波动,导致加密货币市场在交易者为这些波动做准备时出现不确定性和波动。除非比特币能重新登上60,000 美元,否则面临空方压力,将进一步回档修正,可能会回落至 50,000 美元至 60,000 美元之间的交易区间。
从好的方面来看,BTC 已回到 58,000 美元关键支撑位上;然而,还有很长的路要走。为了收复近期的损失与应对空方压力,BTC 需要首先收回 60,000美元作为支撑,然后迈向 61,300 美元的阻力位。
值得一提的是,目前以太坊继续走弱,跌至 2,532 美元,然后在过去几个小时内回升至 2,600 美元以上。与往常一样,山寨币一片红色海洋,继续陷入熊市低迷。
今日到期的 24,383 份比特币期权合约的看跌/看涨比率为 0.83,占市场目前未平仓头寸总量的 10%。另外尽管通胀数据降温,但由于宏观经济挑战,BTC 依旧在 61300 美元的水平遭遇强劲阻力,比特币价格周四一路跌至 57000 美元以下,随后有所回升。并且美国7月CPI数据低于预期,给加密货币市场增添了不确定性。
我认为尽管市场波动略有缓解,但 BTC 和 ETH 即将到期的期权也将为市场带来抛售压力短期内将加剧市场波动,同时技术指标支持看跌前景。BTC 与 ETH 价格可能会出现大幅下降波动,不过从历史来看波动是短暂的,市场会在期权到期后不久稳定下。长期来看在积累更多上行动能之前,BTC 预计将会在 58000 美元附近经历一段时间盘整,后续或将重新测试61300 美元的阻力位。我觉得目前市场的波动更多受到短期情绪影响,长期稳健向好的趋势没有改变,不过也要注意潜在的风险。
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