XT研究院：相似的历史 SOL是否又处在了突破的关键点？

来源：XT研究院

本周，比特币再次冲上7万美元，加密市场行情由BTC带动普遍回暖，在这场动荡中，一枝独秀的却是Solana。在本月Solana及其生态表现异常强劲，从月初的121美元一路上涨至193美元，价格上涨近60%，整个生态TVL也遥遥领先于其他公链，表现令人瞩目...尤其是在经历了前两年的巨幅下跌后，如今SOL的上涨让很多人都拍断大腿。谁还会记得去年大半年的时间内，SOL都在20几美元苦苦挣扎？

狂飙突破 - Solana加密市场新霸主的崛起之路

大家都惊讶于Solana居然能够如此迅速地反弹回到高位。本周开始，BTC反弹突破了7万美元之后再次回调，又开启了新一轮的震荡行情。SOL及其生态却表现非常稳，在过去2周内上涨30%，整个生态在各公链之中保持强势，生态活跃度几度超越以太坊。我们是否可以预估，在不久的将来，SOL就可以突破249美元的前高呢？

回顾一下去年Solana的崛起历程，从30美元一路站稳60、120美元，再在今年冲上200美元，险些突破前高。即使在整个市场大幅回调时，Solana也稳稳地守住了140美元的支撑位。而随着比特币的最新反弹，Solana再次强势起飞，直接突破190美元，冲向200美元大关。生态百花齐放，各MEME神盘频出...这一次，Solana可能真的要全面Flip以太坊了。

我们可以看到SOL在2021年11月创下了259美元的历史高位，在当时反映了市场对其高性能公链以及Defi应用的极大期望。随着加密市场整体进入熊市，Solana也随之大幅下跌，然后到了2022年11月FTX破产事件的爆发，跌至8美元无人敢抄的低位，给Solana及其生态带来了沉重的打击。

其实Solana在2021年牛市期间构建的高性能的公链在实际采用情况上并不理想，当时Meme币等热门炒作项目绝大部分都集中在以太坊和BNB链上。而这一轮中，从23年10月开始Meme的初冒苗头，到24年3月开始的土狗山寨Meme爆发之后，Solana的高速公链优势终于得到了充分发挥。团队将生态建设的重点转向了Meme项目，天时地利人和，成就了Solana的疯狂Meme季，为Solana注入了新的生机和增长动力，链上DEX活跃度再次在本月19日达到高峰，日交易量达到了惊人的25亿美元。

从沉寂到崛起 - 凭借生态爆发引领加密新潮流

过去两年，Solana可谓经历了起起伏伏。从2021年的高歌猛进，到2022年的惨烈下跌，Solana曾一度陷入低迷。但就在2023年第三季度开始，Solana生态迎来了自己的夏日狂欢，在短短2年时间里，Solana的DeFi基础设施已经趋于完善。结合HNT、HONEY、MOBILE的大爆涨，引发了市场对Depin赛道的广泛关注和热捧。紧接着，Solana生态更是密集推出了一系列备受瞩目的新项目，如PYTH、JTO、JUP等，并配合慷慨的全民空投计划，接连丰富了Solana生态的繁荣，RNDR也改名RENDER，迁到了Solana生态。可以说Solana从最初追求项目数量，已经转向更加注重生态的交易量和热度。这种战略重心的转移，让Solana得以在激烈的公链竞争中脱颖而出，重塑了自身的影响力。

近日Solana链上DEX在过去30天交易量再次超越以太坊，用户交易Meme热情居高不下，目前龙头Meme的日交易量都超过了5000万美元。从BONK、WIF开始，Solana掀起了一场Meme狂潮，2023年12月，Solana上的Bonk开启了疯狂的涨势，拉动了整个Sol生态的Meme爆发；2024年2月，帽子狗也在Sol上掀起了一轮热潮；到3月，BOME开启新一轮“打钱概念”Meme；再到后来Pump.fun平台的丝滑一键发币，金狗频出。

这些爆涨的Meme代币，不仅带来了丰厚的财富效应，更彻底点燃了Solana Meme生态的一团大火。这些也要归功于Solana生态内部已经形成的完善Meme发行和交易体系。从流动性共享平台Orca、Jupiter到DEX交易平台Raydium、Metaora等，再到全自动交易Bot，Solana上涌现了各种专门服务Meme项目的基础设施。

更重要的是，创始人团队也公开表示支持某些Meme项目，且在不断创新持续完善交易体验，例如今年新发布的Blinks和Actions，虽然讨论度很高，但发布时遇不佳正好处在加密市场回调周期中，相关概念热点Meme STARCAT（Blinks发布后Meteora推出了带有推荐链接的、推荐人会收到交易返佣的首个采用返佣模式的MEME）昙花一现，并没有大家期待的跑出Meme神盘，最终也没有带动预想中的大规模应用...但也算是在这股Meme热潮中实践了生态的创新精神，为未来万倍Meme传奇打造了孵化的温床。

Solana数据

• 市值变化：二季度整体市场降温，SOL经历了剧烈的价格波动。4月初市值曾一度冲高至902亿美元,创下历史新高，在5月回调37%跌至567亿美元，之后稳定在600亿美元左右震荡，上周回升至850亿美元之上，显示出强劲的恢复能力，在公链中相对抗跌。

• TVL：Defillama数据显示，Solana TVL为54亿美元，仅次于以太坊和Tron，相比21年11月的顶部100亿美元还有近一倍的上涨空间，不过可以看到TVL在今年明显的稳步上涨，未来可期。

  
  

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• SOL质押量：截至7月30日数据，共计质押量为3.88亿枚SOL，月内增长0.6%，其中LST协议锁住的量只占比6.3%，约2000万枚。

质押在流动性协议中的SOL自去年10月起稳步上涨中，表明投资者长期看好SOL价值，其中59%锁在Jito协议中。

• DEX交易量：Sol生态的DEX交易量已几次超越以太坊，总交易量达4268亿。在7月，最近的24h交易量和7天交易量和以太坊不相上下，其中，在Raydium中的交易最为活跃，市占率达60%以上。

• 网络活动也保持着高水准，DEX周交易人数在7月一度超过300万人，在各公链中遥遥领先。

• 活跃钱包：自今年三月以来，Sol网络上的活跃钱包也一直维持着较高水准，并没有受到前两个月的市场回调影响，7月下旬的每日活跃钱包数量都在100万以上。

• NFT：NFT交易今年以来在Sol链上明显更为活跃。

SOL团队也一直在为生态繁荣做很多尝试：

7月初，SEND直接在X上发帖展示了Blinks的100+个用例，得到了SOL创始人的官方支持。随即推出了10万个Send It系列NFT，并结合Blinks的功能可以直接在X页面上点击Collect按钮进行铸造，SEND10万个NFT被一扫而空。

此外，生态龙头NFT Mad Lads近日地板价回升至60sol，本身价值的上涨+诸多空投的傍身，值得长期投资。

本月的金狗MEME

XT交易所专注于发掘链上一级金狗，研究驱动，为用户筛除链上合约风险，以第一手速度首发最新热点Meme币，买价值币 - 上XT.com。

以下是七月Sol上Memecoin上线XT后的涨幅情况：

其中不乏上线后涨幅5倍的选手，例如LANDLORD、KAMA。CATDOG更是自7月24日上线以来一直稳步上涨，最高涨幅达7.75倍。表现最亮眼的是FIGHT，上涨近26倍；还有FEARNOT，最高上涨14倍。投研团队更是在第一时间发掘并上线了NEIRO、FWOG等代币。

想要一手掌握Alpha，可以使用这些工具

本月初Sol链的BONK带动了狗狗币概念Meme类代币的大涨。同样狗概念的BILLY市值已达到1亿美元，动物系Meme永远是链上土狗中的赢家，很多老项目都有复苏的迹象。目前这些Meme代币的成交量已经回落到去年年底的水平，但是DEX的成交量仍保持高位，表明主要的交易机会还是在链上的一级市场。

Meme类代币存在一个明显的炒作问题，那就是Solana链和以太坊链上发行同名代币之间存在时间差。Sol链的低门槛发币特性赋予了其先发优势，通常同一热点IP的Meme代币会先在Sol链上出现，之后资金才会慢慢买入以太坊上的同名代币。当然又是情况可能会反着来，例如PEW。总的来说对于买家，越早入场越容易获利。相比资金快进快出的Solana链，以太坊上的Meme代币表现则更为平稳。

实操性建议，这7步走下来应该可以避免一些大镰刀：

• 把握一些实时性机会，热点新闻一定会出同名金狗，时间可能很短，但是把握住时间差就有得赚。比如特朗普要特赦阿桑奇时出了很多相关概念Meme例如FREE；Doge原型Kabosu柴犬去世那天的同名Meme带来的财富机会；还有7月底的NEIRO，是Kabosu主人新养的可爱柴犬，在7月底引起了爆发式的交易热度，两条链上的24h总交易量超过5.5亿美金。我们需要观察Sol链上跑出的龙头代币，然后在以太链上市值很小时冲进去。别忘记还要做好风险管理，仔细甄别其他风险。

• 关注pump.fun上即将打满的新盘，看他的三件套（官网/推特/社群）：官网做得精致用心的话可以留意紧盯；还可观察Dev是否发过其他盘子、是否有跑路历史；推特是否开了蓝标/金标；有无著名kol在喊单等等。

• Telegram机器人可以监测一些信息，比如新盘打满提示、名人Kol关注、链上聪明钱包监测等。

• 在GMGN.AI上看Dev是否出货、筹码分布、聪明钱包、老鼠仓信息等。

• 用Rugcheck查看合约风险、池子锁仓情况。输入合约地址后检查池子是否上锁或烧毁、管理员权限是否放弃。安全检查永远是第一位的。

• 在Dexscreener/Dextool/Ave.ai上查看热榜，观察代币行情、整体市值、池子、持仓人数的变化。

• 推特高强度冲浪，关注活跃土狗社区信息，跟踪有影响力的KOL看他们在喊什么。但是要注意大面积被喊到时大概率是庄出货的时候。耳听八方，收集全面消息，关注一些实力项目的冷开金狗。对Memecoin感兴趣的伙伴也欢迎加入我们的土狗专用社群，第一时间发现链上金狗：https://t.me/memetothemars

未来展望

SEC不再追究定义SOL为证券的新闻增加了我们对Solana ETF顺利上市的期望，也让我们更加看好Solana未来的长期上涨潜力。目前SOL的市值现在约为850亿美元，占比整个加密市场的3.52%，假设SOL持续发力建设，市值达到以太坊其现有的16.6%市占率的一半，SOL的价格还能翻个2倍，当然这是一个比较离谱的算法。乐观来看，假设BTC价格在这轮牛市中还能上涨一倍至15万美元，那Solana作为市值前五的头部公链，也是非常值得被看好的。我们都知道Defi不是这轮牛市的主旋律，但它对所有公链的生态繁荣和基础设施建设依然至关重要。也许除了价格上涨之外，我们还可以期待一下Solana之后在技术上的新突破。