比特币近期表现疲软，交易员利用期权策略对冲风险

2024-09-02 10:45 82

摘要

比特币近期表现低迷，自8月3日以来未能突破62,000美元，目前在过去30天内下跌了11%。与此同时，标准普尔500指数上涨了1%。投资者期待美联储降息将推动比特币等风险资产上涨，专业交易员则使用期权策略来对冲风险并优化收益。期权策略中，"风险逆转"策略提供了下行保护和潜在的盈利机会。尽管当前市场对比特币的情绪低迷，但降息可能带来的积极影响仍然值得关注。

自8月3日以来，比特币（BTC）多次未能突破62,000美元，目前在过去30天内下跌了11%。与此形成对比的是，标准普尔500指数在同期上涨了1%。投资者对美联储（Fed）可能的降息寄予厚望，认为这将对包括比特币在内的风险市场产生积极影响。同时，专业交易员正在运用BTC期权策略来限制风险并优化收益。

目前，市场上已经有部分交易员在为0.50%的降息做准备，这种降息可能会大幅推动风险市场。然而，由于市场的不确定性，预测9月18日后的市场反应变得尤为困难。

在这种背景下，加密货币行业内的忧虑逐渐加剧。Gemini交易所联合创始人Tyler Winklevoss指出，“阻塞点2.0行动依然在继续，Harris对加密货币的‘重置’是个骗局。”他还提到美联储最近对加密货币友好机构Customers Bank的行动，以及美国联邦法院对Kraken交易所的裁定，认为这些都对市场情绪产生了负面影响。

尽管如此，CME FedWatch工具显示，9月18日降息0.50%的可能性为25%，这使得风险市场可能出现反弹。为应对这一潜在的市场反弹，专业交易员不再使用杠杆期货头寸，而是转向期权策略。

其中，“风险逆转”期权策略被广泛使用。这种策略通过持有看涨期权并卖出看跌期权来对冲意外价格波动所带来的损失，提供了有限的下行风险，同时可能带来较大的上行收益。例如，交易者可以以58,000美元的价格购买看跌期权，以防止价格下跌，同时以60,000美元的价格卖出看跌期权，并以65,000美元的价格购买看涨期权。如果比特币价格上涨至67,100美元，策略将实现收益。尽管这种策略没有初始成本，但需要0.12 BTC的保证金来支付风险敞口。

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